基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年 10月 25日

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 1 页 共 11 页

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019年 10月 23日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一

定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细

阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019年 7月 1日起至 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方永利 1年定期开放债券（LOF）

场内简称 南方永利

基金主代码 160130

交易代码 160130

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年 4月 25日

报告期末基金份额总额 67,968,份

投资目标

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上，

力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

投资策略

本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政

策方向及收益率曲线分析，在非开放期期间原则上组合久期

与初始非开放期适当匹配的基础上，实施积极的债券投资组

合管理，以获取较高的债券组合投资收益。

业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率+%。

风险收益特征

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股

票基金、混合基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称

南方永利 1年定期开放债券

（LOF）A

南方永利 1年定期开放债券

（LOF）C

下属分级基金的场内简称 南方永利

下属分级基金的交易代码 160130 160132

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 2 页 共 11 页

报告期末下属分级基金的份

额总额

67,134,份 834,份

注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利”。

§3 主要财务指标和基金净值表现

主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期（2019年 7月 1日－2019年 9月 30日）

南方永利 1年定期开放债券

（LOF）A

南方永利 1年定期开放债券

（LOF）C

1.本期已实现收益 1,964, 31,

2.本期利润 1,446, 25,

3.加权平均基金份额本期利

润

4.期末基金资产净值 69,146, 844,

5.期末基金份额净值

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益

水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收

益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

南方永利 1年定期开放债券（LOF）A

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 % % % % % %

南方永利 1年定期开放债券（LOF）C

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差②

业绩比较基

准收益率③

业绩比较基

准收益率标

准差④

①-③ ②-④

过去三个月 % % % % % %

自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基

准收益率变动的比较

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 3 页 共 11 页

§4 管理人报告

基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务

任本基金的基金经理

期限

证券

从业

说明

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 4 页 共 11 页

任职日期 离任日期 年限

刘文良

本基金

基金经

理

2015年 8

月 20日

- 7年

北京大学金融学专业硕士，具有基金从

业资格。2012年 7月加入南方基金，历

任固定收益部转债研究员、宏观研究员、

信用分析师；2015年 2月至 2015年 8

月，任南方永利基金经理助理；2015年

12月至 2017年 2月，任南方弘利基金经

理；2015年 12月至 2017年 5月，任南

方安心基金经理；2016年 11月至 2018

年 2月，任南方荣发基金经理；2016年

11月至 2018年 2月，任南方卓元基金经

理；2017年 5月至 2018年 7月，任南方

和利、南方和元、南方纯元基金经理；

2017年 6月至 2018年 7月，任南方高元

基金经理；2017年 8月至 2019年 1月，

任南方祥元基金经理；2017年 9月至

2019年 1月，任南方兴利基金经理；2015

年 8月至今，任南方永利基金经理；2016

年 6月至今，任南方广利基金经理；2016

年 7月至今，任南方甑智混合基金经理；

2018年 3月至今，任南方希元转债基金

经理；2019年 3月至今，任南方多元基

金经理；2019年 7月至今，任南方旭元

基金经理。

注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以

及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；

2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券

从业人员范围的相关规定。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法

规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基

金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金

运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组

合符合有关法律法规及基金合同的规定。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 5 页 共 11 页

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，

完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，

公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组

合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%

的交易次数为 1次，是由于投资组合的投资策略需要所致。

报告期内基金投资策略和运作分析

2019年三季度全球央行宽松加码，美联储两次降息，欧央行重启 QE，但中美贸易战再

次升级，国内出口和制造业链条面临较大压力，房地产调控力度加强，基建托底但力度有

限，经济整体下行压力加大。通胀呈现结构性分化，猪价大涨带动 CPI超预期，但核心 CPI

稳定，PPI降幅扩大。三季度央行再次全面降准，并通过 LPR定价机制改革推进利率市场化，

但并未下调 MLF利率，略低于市场预期，短端利率成为长端利率下行的制约，8月初美元兑

人民币汇率破 7，人民币汇率弹性加大有利于对冲贸易战的负面影响。8月利率债收益率受

中美贸易战升级刺激显著下行，9月受 MLF利率下调落空、CPI超预期影响收益率上行，整

个三季度利率曲线小幅下行，信用债表现好于同期限国开债，信用利差压缩。三季度权益

市场在稳增长力度加大、包商银行接管事件引发的流动性分层缓解的背景下悲观预期修复，

科技成长龙头在国产替代加速、中报业绩超预期推动下表现突出，全季沪深 300 指数小幅

下跌 %，创业板指数上涨 %。可转债三季度同时受益于正股上涨和估值底部抬升，

表现相对较好，中证转债指数上涨 %。2019 年三季度，南方永利基金考虑到开放期流

动性的需要首先降低了信用债仓位，在新的运作期开始后逐步提高了信用债仓位，9 月利

率债明显调整之后配置了一部分长端利率债，整体来看纯债部分仍以获取信用债持有收益

为主；权益部分延续了 6 月中旬以来偏高的仓位，积极挖掘科技成长中的结构性机会，明

显增厚了组合收益。

纯债方面，经济仍面临较大的下行压力，主要来自出口-制造业链条的外部冲击和地产

链条的政策收紧，但在低基数和稳增长政策加码的情况下经济失速下行的概率低。年末

CPI 同比大概率破 3%，但主要来自猪周期的供给冲击，沙特原油供给恢复、油价明显回落

之后，猪油共振导致高通胀的风险已经大幅降低。货币政策维持宽松，流动性合理充裕，

重点仍在疏通传导机制，降低实体融资成本，预计以压缩 LPR与 MLF之间的利差和提高 LPR

使用率为主，调降 MLF 利率仍受多重因素制约。整体来看，四季度债券市场多空因素交织，

预计利率以震荡为主，在震荡区间的上下轨可以进行波段操作，但信用债的票息收益确定

性更强，此前由于信用分层部分优质企业的信用债被错杀，在控制好信用风险、流动性、

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 6 页 共 11 页

集中度的前提下，中短期限品种值得挖掘。权益方面，9 月中下旬市场的调整为四季度的

诸多不确定因素提供了折价，四季度前半段有望延续三季度经济弱、政策进的格局，市场

对中美贸易战的敏感度已经明显降低，对中美贸易谈判谈成的预期较低，反而处于风险收

益比较好的状态，四季度后半段 CPI 同比破 3%叠加机构年末落袋为安的诉求，市场将面临

一定的压力。结构上，四季度的市场风格可能更加均衡，三季报和全年业绩预告优异的公

司仍将得到市场的青睐，2020 年业绩确定性强的标的有望首先完成估值切换。三季度可转

债估值有所上升，但未到偏贵的水平，跟随权益市场向上的弹性依然较好，四季度仍有挖

掘结构性机会的空间，密集发行上市的新券值得重点关注。2019 年四季度，南方永利基金

纯债方面将在严格控制信用风险的前提下，坚持以获取信用债持有收益为主的策略，挖掘

中短期信用债，适当提高组合杠杆和静态收益，权益方面积极把握结构性机会，同时关注

止盈时机的选择，攻守更加均衡，力争增厚组合收益。

报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A份额净值为 元，报告期内，份额净值增长率为 %，

同期业绩基准增长率为 %；本基金 C份额净值为 元，报告期内，份额净值增长率

为 %，同期业绩基准增长率为 %。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金

资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,856,

其中：股票 1,856,

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 102,519,

其中：债券 102,519,

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 7 页 共 11 页

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 3,134,

8 其他资产 2,997,

9 合计 110,509,

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

金额单位：人民币元

代码 行业类别 公允价值（元）

占基金资产净值比例

（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 680,

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,176,

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,856,

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）

占基金资产净值

比例（％）

1 000001 平安银行 49,269 768,

2 002142 宁波银行 16,214 408,

3 603517 绝味食品 9,365 379,

4 002815 崇达技术 16,306 300,

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 8 页 共 11 页

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 16,944,

其中：政策性金融债 16,944,

4 企业债券 65,552,

5 企业短期融资券 8,987,

6 中期票据 1,016,

7 可转债（可交换债） 10,018,

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 102,519,

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）

占基金资产净值

比例（％）

1 190406 19农发 06 60,000 5,989,

2 190205 19国开 05 60,000 5,895,

3 143422 18复药 01 50,000 5,160,

4 136264 16隆基 01 50,000 5,082,

5 018007 国开 1801 50,000 5,060,

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券

投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

细

本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 9 页 共 11 页

无。

本基金投资股指期货的投资政策

无。

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

本期国债期货投资评价

无。

投资组合报告附注

声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案

调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相

关证券的投资决策程序做出说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。如是，

还应对相关股票的投资决策程序做出说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度

和流程上要求股票必须先入库再买入。

其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 8,

2 应收证券清算款 984,

3 应收股利 -

4 应收利息 2,005,

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,997,

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 10 页 共 11 页

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 128019 久立转 2 716,

2 123009 星源转债 709,

3 123022 长信转债 695,

4 123017 寒锐转债 694,

5 128055 长青转 2 683,

6 110054 通威转债 680,

7 113013 国君转债 669,

8 123002 国祯转债 352,

9 128020 水晶转债 348,

10 128058 拓邦转债 348,

11 128059 视源转债 342,

12 113019 玲珑转债 338,

13 110041 蒙电转债 336,

14 110048 福能转债 335,

15 110046 圆通转债 204,

16 123019 中来转债 3,

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目

南方永利 1年定期开放债券

（LOF）A

南方永利 1年定期开放债券

（LOF）C

报告期期初基金份额总额 80,044, 2,037,

报告期期间基金总申购份额 3,357, 110,

减：报告期期间基金总赎回

份额

16,268, 1,313,

报告期期间基金拆分变动份

额（份额减少以"-"填列）

- -

报告期期末基金份额总额 67,134, 834,

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。

南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年第 3季度报告

第 11 页 共 11 页

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。

影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

备查文件目录

1、《南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同》；

2、《南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议》；

3、南方永利 1年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2019年 3季度报告原文。

存放地点

深圳市福田区莲花街道益田路 5999号基金大厦 32-42楼。

查阅方式

网站：http://