整体看市场在7月已经出现了触底反弹的迹象,上证50指数涨幅最大,月涨幅为2%。从市场风格来看,主板大幅跑赢创业板,以上证50、创业板50为代表的蓝筹股指数明显受到追捧。7月上证综指涨幅1.22%,创业板跌幅0.04%。近期欧盟委员会主席容克与美国总统特朗普就启动贸易谈判达成共识,并发表联合声明,双方谈判内容集中在努力达成零关税、加强能源合作、以及应对不公平贸易行为方面,但汽车关税并没有包含在谈判中。不过,美国方面表示同意在谈判期间不会对欧盟汽车加征关税,反观国内政治局提出了补短板促创新去杠杆,基建托底遏制房价上涨的求稳政策。
往后看,中美贸易摩擦可能会成为相当长时间内的常态,美国 GDP增速持续反弹,核心CPI持续反弹,家庭部门开始重新加杠杆,失业率呈持续下降趋势。纳斯达克指数包括了美国所有新技术行业,包括软件和计算机、电信、生物技术、零售和批发贸易等。主要由美国的数百家发展最快的先进技术、电信和生物公司组成,是新经济领域的代表性。纳斯达克100指数聚拢了各优质行业中的龙头股,具有良好的稳定性、优异的盈利成长能力。目前看来A股整体波动较大,行业风格轮动明显,快速轮动的市场往往是市场缺乏明显主线的表现,本月适时在美股市场进行资产配置,分散单一市场风险。风格上建议价值防御、成长寻弹性均衡配置,精选有业绩支撑的优质新经济代表个股、估值合理的蓝筹白马。

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