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易方达消费行业基金

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20160922 来源:长量基金

基金概况

基金名称: 易方达消费行业基金

基金代码: 110022.OF

基金类型: 股票型基金

成立日期: 2010-08-20

基金规模: 8.23(亿元)

单位净值: 1.32(元)

累计净值: 1.32(元)

成立以来收益率: 32%

风险等级: 较高

基金公司: 易方达基金管理有限公司

基金经理: 萧楠 20067月加入易方达基金管理有限公司。自2012928日起管理本基金

投资策略: 本基金通过投资具有较强竞争优势的消费行业上市公司,把握中国经济增长和居民消费升级过程中的投资机会,

力争实现基金资产的长期稳健增值。

基金评价

风险评价

易方达消费行业基金成立于2010820日,属于股票型基金。该基金市场风险(贝塔系数:0.84)小于基准指数(贝塔系数:0.91);总体风险(波动率指标:27.42%)小于基准指数(波动率指标:29.08%),基金风险程度较高。

绩效评价

易方达消费行业基金近三年投资回报56.85%,高于基准指数(52.47%)和上证综指(48.02%)。分年度来看,该基金在牛市中表现一般,在熊市及震荡市阶段表现较优,是防御性较较优的基金。

基金风格

择时风格

现任基金经理自20129月开始负责易方达消费行业基金运作,期间基金仓位基本保持稳定,平均仓位87.07%,除了2015年年报,该基金仓位水平始终略高于市场平均水平,择时风格较激进。2015年中报至2015年年报所披露基金仓位有较明显持续下降,其中三季报仓位的下降主要是该季度净值大幅下跌导致(-22.10%),年报仓位降至股票型基金仓位下限,减少了16年年初股灾的回撤。


1 基金股票仓位比较


择股风格

易方达消费行业基金是一只大盘价值风格型基金,偏好低估值的大市值股票,择股时会选择盈利能力较强的股票。

根据基金半年报、年报数据,计算得出基金所有持股加权平均总市值,易方达消费行业基金平均市值自2012年年报以来始终大于基准指数平均市值,在择股配置上偏好于大盘股。


2 基金持仓股票平均市值


根据基金半年报、年报数据,计算得出基金所有持股加权平均市盈率(TTM),易方达消费行业基金平均市盈率除2015年年报外始终低于基准指数平均市盈率,在择股配置上偏好低估值价值股。


3 基金持仓股票平均市盈率(TTM


根据基金半年报、年报数据,计算得出基金所有持股加权平均扣非净利润增速,易方达消费行业基金平均扣非净利润增速在2011年年报至2012年年报低于基准指数,在2013年中报至2014年年报高于基准指数,在2015年中报至2016年中报低于基准指数。


4 基金持仓股票扣非净利润增速


根据基金半年报、年报数据,计算得出基金所有持股加权平均净资产收益率,易方达消费行业基金平均净资产收益率自2012年年报以来始终大于基准指数平均净资产收益率,在择股配置上能发掘到盈利能力较好的股票。


5 基金持仓股票净资产收益率

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